구매 - 쓰십시오.
'구매 - 쓰기'란 의미는 무엇입니까?
구매 - 쓰기는 옵션 프리미엄에서 수입을 창출하기 위해 기본 위치에 콜 옵션을 작성하는 거래 전략입니다. 옵션 포지션은 기본 포지션에 의해 커버되기 때문에 옵션을 쓰는 단점이 최소화됩니다.
속보 '구매 - 쓰기'
예를 들어, 상장자가 XYZ 주식에 100- 주 포지션을 갖고 각각 10 달러로 주식을 구매한다고 가정합니다. 얼마 후 상인은 XYZ 주식에 대한 통화 옵션을 12.50 달러의 행사 가격으로 작성하여 작은 프리미엄으로 판매합니다. XYZ의 가격이 만기가 될 때까지 $ 12.50 이하로 유지되는 한 상인은 프리미엄을 유지합니다. 가격이 $ 12.50 수준을 상회하고 행사되면 상장인은 옵션 홀더에 $ 12.50에 해당 주식을 매각해야합니다. 무역은 행사 가격과 시장 가격의 차이에 의해서만 사라집니다.
구매 / 쓰기 전략 : 옵션 기본 사항.
옵션을 사용할 때는 위험을 제한하면서 수익을 극대화 할 수 있도록 전략을 현명하게 채택하는 것이 중요합니다. 오늘 우리는 구매 / 쓰기 전략에 대해 다룰 것입니다.
[caption id = "attachment_64545"align = "alignright"width = "300"caption = "멜코의 꿈의 도시, 마카오에서 복잡한"] [/ caption]
지난 주에는 보상 대상 통화를 사용하여 투자 수익 (ROI)을 높이는 기본 원칙을 살펴 봤습니다. 구매 / 쓰기 전략을 사용하기 전에 구매 / 기록 방법이 특정 적용 대상 통화 전략이므로 통화 대상 통화를 작성하는 방법을 이해해야합니다.
적용 대상 통화를 작성하면 여러 시나리오에 적용 할 수 있지만 구매 / 쓰기 재생은 매우 구체적입니다.
본질적으로 구매 / 쓰기 전략은 상인이 100 주 단위로 주식에서 직책을 시작한 것입니다. 귀하는 100주의 주식을 많이 팔아 옵션을 팔고 즉시 옵션을 판매하거나 '옵션'에서 '글쓰기'를 말합니다. out-of-the-money 또는 at-the-money 옵션을 제공합니다.
구매 / 쓰기 전략을 사용하기 전에 거래자는 높은 묵시적 변동성과 보통 -> 좋은 전망을 가진 주식이라는 두 가지 속성을 가진 형평을 식별해야합니다.
거래자는 주어진 주식의 옵션이 내재 변동성이 높을 때이 전략을 사용하는 경향이 있습니다. 그렇지 않으면 잠재 기회 비용이 전화 판매에서 파생 된 옵션 프리미엄을 능가합니다.
당신은 또한 당신이 적당히 완고하다고 느끼는 주식을 찾고 싶습니다. 구매 / 쓰기 전략은 하단 선택을 시도 할 때 특히 잘 작동하지 않습니다. 지난 몇 개월 동안 높은 내재 변동성을 보인 예를 들어, Research in Motion (RIMM, quote)을 생각해보십시오. 그러나 6 개월 전에이 이름으로 구매 / 쓰기 전략을 사용하기로 결정 했더니 시장이 RIMM을 치기 때문에 초기 교장은 대략 반으로 줄 것입니다.
이것은 내가 단기적으로 다소 완고한 주식에 대해 구매 / 쓰기 전략을 채택하는 것을 선호하는 이유이지만, 나는 급격하게 하락할 것이라고 생각하지 않는다. 또는 내가 10 % 또는 20 %.
신흥 세계에서이 법안에 맞는 이름은 Melco Crown Entertainment (MPEL, quote)입니다. 마카오의 성장은 둔화 될 수 있지만 포르투갈의 이전 지역에서의 게임 수익은 여전히 강하다. 적당한 펀더멘털을 가진 주식이지만, 그것은 휘핑 (whipsaw)하는 경향이있어서 MPEL의 옵션이 상대적으로 비쌉니다. 금요일 종가 10.84 달러에 8 월 한 달 동안 11 차례의 스트라이크 콜을 $ 0.65로 살 수있다. 이 옵션은 주식이 만료시 $ 11.65 이상으로 거래 될 경우 약 6 % 하향 조정을 제공하고 거의 8 %의 수익을 제공합니다.
그러한 거래의 요점은 1 개월 반 만에 8 %의 비교적 빠른 이익을 창출하는 것입니다. 이제 이러한 전략은 귀사의 이익 잠재력을 심각하게 제한 할 수 있습니다. 그러나 지금과 같은 변동이 심한 시장에서 가끔은 상인이 홈런 대신 싱글을 시도하는 경우가 있습니다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.
Yahoo Finance.
ETF 수의 비약적인 성장은 엄청났습니다. 기본적인 주식 및 채권 시장 지수를 추적하는 간단한 방법으로 출발 한 것은 꽤 빠르게 급격히 증가했습니다. 소매 투자자들은 이제 ETF를 사용하여 부유 한 또는 기관 투자가를 위해 예약 된 다양한 자산 클래스에 액세스 할 수 있습니다. 상품부터 관리 선물까지 정규 Joes의 포트폴리오는 이제 큰 소년들과 경쟁 할 수 있습니다. 소규모 포트폴리오에서 사용할 수있는 전략 중 하나는 구매 / 쓰기 옵션입니다. 단일 거래를함으로써 투자자는 이제 전술을 구현할 수 있으며 원하는 모든 이유가 있습니다 [무료 보고서 : 매번 올바른 ETF를 선택하는 방법].
옵션 오버레이 전략은 종종 하루 거래자, 순자산 가치가 높은 개인 및 기관의 영역이었습니다. 일부는 매우 복잡 할 수 있지만 (많은 움직이는 부분으로 구성됨) 구매 / 쓰기 또는 보상 대상 통화 전략은 이해하기가 가장 간단합니다.
매우 기본적으로 매수 또는 보상 통화는 투자자가 주식 또는 주식 바구니를 매입하고 지수에 연결된 통화 옵션을 쓴 투자 접근 방식입니다. 통화 옵션은 소유자에게 특정 날짜까지 특정 가격으로 옵션 판매자로부터 주식을 매입 할 권리를 부여합니다 [Managed Futures ETP에서 자세히 살펴보십시오].
예를 들어, 투자자는 ABC Corp. 의 100 주를 현재 10 달러에 거래하고 있습니다. 나중에, 투자자는 $ 12.50의 행사 가격으로 ABC 주식에 대한 통화 옵션을 작성하기로 결정합니다. 투자자는 계약에 동의하기 위해 약간의 수수료를받습니다. 계약이 만료 될 때까지 ABC의 가격이 $ 12.50 이하로 유지되는 한 투자자는 보험료를 계속 유지합니다. 가격이 $ 12.50 수준을 넘어서고 옵션이 행사되는 경우, 투자자는 옵션 홀더에 $ 12.50로 주식을 매각해야합니다. 상인은 행사 가격과 시장 가격의 차이에 의해서만 사라집니다. 그러나 투자자는 여전히 이득 1 회당 2.50 달러와 옵션 작성 수수료를 냈습니다.
통화를 작성함으로써 투자자는 기본 주식의 상승 잠재력을 제한하고 옵션 구매자가 지불하는 수수료로부터 수입을 창출합니다. 이 소득 잠재력을 제외하고는, 덮은 외침을 쓰는의 이점은 주식 프리미엄에있는 선택권 프리미엄 쿠션 아래쪽 움직임이다. 주식이나 지수가받을 프리미엄 금액보다 많이 떨어지면 투자자는 돈을 잃을 수 있습니다. 그러나 프리미엄은 상당한 시장 하락의 경우 완충 역할을합니다 (How To Swing Trade ETF 참조).
일반적으로 커버 된 통화를 작성하는 것은 값 비싼 제안 일 수 있습니다. Apple (AAPL)과 같은 회사의 옵션을 사용하면 약 45,000 달러를 돌려드립니다. 정교한 도구를 사용하여 깔끔한 교환 거래 패키지에 배치함으로써 더 많은 소매 투자자는 자신의 포트폴리오에서이를 사용할 수 있습니다. 이 ETF는 긴 연구, 비용 및 "수동"통화 작성을 없애줍니다.
PowerShares S & amp; P 500 구매 쓰기 (PBP, A +)
투자자를 위해 PowerShares S & amp; P 500 Buy-Write (PBP)는 전략을위한 ETF 옵션의 할아버지이며, 2007 년에 출시되었습니다. 관리 자산 2 억 4,500 만 달러로 최대 규모입니다. PBP 비용은 0.75 %입니다.
펀드는 CBOE S & amp; P 500 BuyWrite 지수를 기반으로하며, 커버 드 콜 (Call Call) 세계에서 가장 중요한 기준으로 간주됩니다. ETF는 총자산의 90 % 이상을 S & P 500 지수에 포함 된 500 개 회사의 보통주의 총자산 중 80 % 이상을 포함하여 지수를 구성하는 증권에 투자 할 것이며 통화를 작성 (판매) 할 것입니다 옵션. 이 지수는 S & P 500 커버 콜 전략의 총 수익률을 측정합니다 (Cheapskate Hedge Fund ETFdb 포트폴리오 참조).
AdvisorShares STAR Global Buy-Write ETF (베가, 해당 없음)
AdvisorShares STAR Global Buy-Write ETF (VEGA)는 시장 진입을위한 가장 최근의 매수 신탁 기금입니다. 그것은 2012 년 9 월에 다시 시작되었습니다. 이 펀드는 적극적으로 관리되며 특정 벤치 마크를 따르지 않습니다. VEGA는 Partnervest Advisory Services에 의해 하위 조언을받으며 휘발성 향상 글로벌 감사 ( "VEGA")라는 독점 전략을 사용하여 수익을 달성하고자합니다. 그런 다음 Partnervest는 다양한 다른 ETF를 사용하여 글로벌 할당 전략에 대해 구매 - 기록 오버레이를 채택합니다.
지금까지는 적극적인 전략이 투자자들에게 잘 알려지지 않았습니다. VEGA는 자산 1 천 6 백만 달러를 보유하고 있으며 하루에 약 6,000 주식만을 거래합니다. 이는 펀드의 비교 벤치 마크 실적이 저조하거나 2.01 %의 높은 비용 비율 때문일 수 있습니다.
어느 쪽이든, 투자자들은 자신의 매수 기록 보유자에 대해 브랜드 명성 지수 노출을 원하고있는 것으로 보입니다 [ETF Technical Trading FAQ 참조].
iPath CBOE S & P 500 구매 기록 인덱스 ETN (BWV, B +)
교환 거래 노트를 통해 커버 된 통화 익스포저를 선호하는 투자자를 위해 iPath의 CBOE S & amp; P 500 BWV (Buy-Write Index ETN)는 PowerShares 펀드와 매우 유사한 노출을 제공합니다. PBP와 마찬가지로 iPath ETN은 CBOE 구매 기록 지수를 추적합니다. 이 지수는 S & P 500에 대한 가상의 "매수 (buy-write)"또는 "보상 통화"전략의 총 수익률을 측정하도록 설계되었습니다.
또한 PBP와 마찬가지로 펀드가 S & P 500보다 실적이 좋았던시기 - 예를 들어 2009 년의 시장 추락 중에 - 실적이 저조한 경우도있었습니다. 그러나, 그것의 진짜 저조한 성과는 투자자들로부터 나온 것 같다 [5 가지 가장 큰 ETF가 그들의 인덱스를 얼마나 잘 볼 수 있는가?].
BWV 보리는 전혀 거래를하지 않는 반면, 자산은 1,100 만 달러에 지나지 않습니다. 이것의 대부분은 PBP와 달리 iPath ETN이 배당금을 지불하지 않는다는 사실에 기인 할 수 있습니다. 보상 대상 콜 전략을 사용하는 것에 대한 많은 매력은 옵션 보험료를 귀하에게 돌려주는 것입니다. BWV는 총 수익 위임의 일부로 펀드에 "배당금"을 돌려줍니다.
구매 옵션을 쓰기.
투자자가 주식을 매수하고 매수 옵션을 매도하는 옵션 매매 전략을 매수 쓰기 (buy write)라고합니다. 커버 된 쓰기라고도합니다. 구매 쓰기에 대해 자세히 알아 보려면 통화 기록 작성을 참조하십시오.
너도 좋아할거야.
계속 읽기.
Straddles를 수입으로 사다.
스 트래들을 구입하는 것이 수익을 창출하는 좋은 방법입니다. 많은 시간, 분기 별 수익 보고서에 따라 주가 격차가 위 또는 아래로 떨어지지 만 종종 이동 방향이 예측 불가능할 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 큰 성과를 기대한다면 수익 보고서가 좋더라도 매도가 발생할 수 있습니다. [읽어. ]
구매 주식을 씁니다.
장기적으로 특정 주식에 대해 매우 낙관적이고 그 주식을 구입하려고하지만 순간에 약간 과대 평가된다고 생각하는 경우, 주식을 풋 옵션에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다 할인. [읽어. ]
바이너리 옵션이란 무엇이며 어떻게 바이너리 옵션을 거래합니까?
디지털 옵션이라고도하는 이진 옵션은 특수한 종류의 이국적인 옵션에 속합니다. 이 옵션에서 옵션 거래자는 순전히 상대적으로 짧은 기간 내에 기본의 방향으로 추측합니다. [읽어. ]
LEAPS® 옵션을 사용하여 성장주에 투자하십시오.
피터 린치 스타일을 투자하면서 다음 멀티 배거를 예측하려고한다면 LEAPS®에 대해 알아보고 다음 Microsoft®에 투자 할 수있는 훌륭한 옵션이라고 생각하는 이유가 무엇입니까? [읽어. ]
옵션 가격 결정에 대한 배당금의 효과.
주식이 발행하는 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이는 기본 배당금이 배당금 전일 배당금으로 인하되기 때문입니다. [읽어. ]
황소 호출 확산 : 해당 호출의 대안.
커버 된 콜을 쓰는 것의 대안으로, 유사한 잠재력을 지녔지 만 자본 요구량이 훨씬 적은 황소 콜 스프레드를 입력 할 수 있습니다. 커버 된 콜 전략에서 기본 주식을 보유하는 대신, 대안. [읽어. ]
Covered Calls를 이용한 배당금 포털.
일부 주식은 분기마다 기꺼이 배당을합니다. 배당일 이전에 주식을 보유한 경우 배당을받을 자격이 있습니다. [읽어. ]
마진 콜이 아닌 콜을 이용한 레버리지.
주식 시장에서 더 높은 수익을 내기 위해서는 구매하고자하는 회사에 대해 더 많은 숙제를하는 것 외에도 높은 위험을 감수해야합니다. 그렇게하는 가장 일반적인 방법은 마진에 주식을 구입하는 것입니다. [읽어. ]
옵션을 사용하는 데이 트레이딩.
하루 거래 옵션은 성공적이고 수익성있는 전략 일 수 있지만 하루 거래 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. [읽어. ]
전화 걸기 비율 및 사용 방법은 무엇입니까?
풋 콜 비율, 그것이 파생되는 방법, 그리고 그것이 역 투자 지표로서 어떻게 사용될 수 있는지에 대해 배웁니다. [읽어. ]
Put-Call Parity 이해.
Put-call parity는 1969 년 한스 돌 (Hans Stoll)이 처음 발표 한 옵션 가격 결정에서 중요한 원칙이다. 콜 옵션의 프리미엄은 해당 풋 옵션에 대한 일정한 공정 가격을 암시한다고한다. 파업 가격과 만료일이 같고 반대의 경우도 마찬가지입니다. [읽어. ]
그리스인을 이해하십시오.
옵션 거래에서 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 델타 또는 감마와 같은 특정 그리스 알파벳을 사용할 수 있습니다. 그들은 "그리스"로 알려져 있습니다. [읽어. ]
할인 현금 흐름 분석을 사용하여 보통주 평가.
스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 달려 있기 때문에 할인 된 현금 흐름이라는 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다. [읽어. ]
페이스 북에서 우리를 팔로우하여 일일 전략 & amp; 팁!
옵션 기본 사항.
선물 기초.
낙관적 인 전략.
약세 전략.
중립 전략.
합성 위치.
옵션 차익 거래.
위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.
회사에서 제공하는 금융 상품은 높은 수준의 위험 부담을 지니고 모든 자금이 손실 될 수 있습니다. 당신은 잃을 여유가없는 돈을 결코 투자해서는 안됩니다.
No comments:
Post a Comment